Welke Stablecoin Crypto’s Haalden Voordeel uit het USDC Depeg Event?
Afgelopen weekend zorgde Circle’s stablecoin, USD Coin (USDC) bijna voor een stilstand op de markt, doordat de token zijn peg met de dollar verloor.
Het weekend lang noemen zou een understatement zijn, omdat de laatste keer dat een stablecoin crashte, de hele markt onderuit ging.
De implosie van de Terra USD (UST) stablecoin in mei 2022 is zeker nog niet vergeten. En ook nu leidde deze gebeurtenis tot intense paniek in de markt, zeker toen Circle een blootstelling van $ 3,3 miljard van de kasreserves aankondigde bij de Amerikaanse bank gigant Silicon Valley Bank (SVB).
Ondanks de ellende van USDC, wat zorgde voor een tijdelijke daling tot zelfs $ 0,87, was niet iedereen aan de verliezende hand. Sommige stablecoins beleefden zelfs een enorme piek in hun marktkapitalisaties.
Alhoewel Circle beleggers al snel verzekerde dat de blootstelling minimaal was, evenals dat slechts 10% van de 42,1 miljard dollar kasreserves in bewaring waren bij de SVB, was het de verzekering van garantstelling van overheden en verschillende belangrijke instanties die de verkoopdruk pas deed afnemen.
De samenwerking tussen Amerikaanse en Britse financiële toezichthouders op maandag herstelde snel het vertrouwen van beleggers in Circle en daarmee ook de uitgegeven stablecoin USDC. Ondanks dat het herstel spoedig verliep, profiteerden de concurrenten van USDC van deze instabiele gebeurtenis.
Tether (USDT)
USDT is werelds grootste stablecoin. Het heeft een marktkapitalisatie van 74 miljard dollar. Ondanks zijn dominantie in de stablecoin sector is Tether niet onbekend met onenigheid.
Er zijn altijd al vragen geweest over of USDT volledig gedekt is, waarbij regelmatige audits de zaak schijnbaar nooit volledig ophelderen. In 2021 vertelde Alex Mashinsky, voormalig CEO van het failliete crypto bedrijf Celsius, aan de Financial Times dat Tether bezig was geweest met het minting van nieuwe tokens, ondersteund door Bitcoin en Ethereum securities, voor een klein groepje klanten. Dit betreft een schending van het beleid van Tether. Datzelfde jaar legde de Commodity Futures Trading Commission (CFTC), Tether een boete op van maar liefst 41 miljoen dollar.
De CFTC beschuldigde Tether ervan de daadwerkelijke kasreserves niet bekend te maken en USDT niet voldoende te ondersteunen in de periode tussen 1 juni 2016 en 25 februari 2019.
Na de boete lijkt Tether zich te hebben ingezet om transparantie te verbeteren door het inschakelen van de diensten van BDO Italia, een boekhoudbedrijf. De BDO Italia zal voortaan financiële controles publiceren m.b.t. de reserves van USDT.
Vorige week bevestigde de huidige CEO van Tether, Paulo Ardoino, via Twitter dat er geen blootstelling is aan zowel Silicon Valley Bank als Signature Bank. Tijdens de korte depeg van USDC steeg de kapitalisatie van USDT naar verhouding het minst van alle stablecoins. De marktkapitalisatie nam van maandag tot vrijdag toe met ongeveer $ 3,1 miljard. Een toename van 1,6%.
Hoe wordt USDT ondersteund?
Details over de ondersteuning van USDT kunnen worden gevonden in de laatst gepubliceerde accountantsverslag van december 2022. Het rapport, Cash & Crash Equivalent & Other Short-Term Deposits & Commercial Paper, omvat 82% van de totale reserves.
Benoemenswaardig is dat de kote termijn deposito en commerciële bills met name bestaan uit Amerikaans Treasury Bills. Het gaat dan om 58,5% van de totale reserves. Ook kas- en bankdeposito’s maken 8% uit van de totale reserves van USDT.
Het resterende deel van de reserves wordt vastgehouden in verscheidene monetaire activa en overeenkomsten. Dit varieert tussen markt fondsen, niet Amerikaans Treasuruy Bills en omgekeerde retrocessieovereenkomsten.
Dai (DAI)
De Dai stablecoin wordt uitgegeven en onderhouden door Maker. Dit is een van de oudste gedecentraliseerde financiële (DeFi) crypto projecten. De reserves van DAI zijn met name crypto activa, waarbij USDC het grootste deel van de balans uitmaakt.
Andere digitale activa die worden gebruikt ter ondersteuning van DAI, zijn Ethereum gebaseerd, inclusief Ethereum (ETH) en Wrapped Bitcoin. Dai onderscheidt zich door het gedecentraliseerde kader. Daarom verwijzen sommige naar DAI als een gedecentraliseerde stablecoin.
Hoeveel heeft Dai geprofiteerd van USDC’s korte Depeg?
Dai is de vierde grootste stablecoin en de 16e grootste crypto. Na de daling van USDC stond de market cap van DAI van vrijdag op 4,9 miljard. Tegen maandagochtend was de market cap opgelopen naar 6,3 miljard. Dit is een stijging van 28,6% in zelfs minder dan 3 dagen. De opleving van crypto koersen sinds maandag heeft echter geen positieve invloed gehad op DAI. Momenteel zakt het marktaandeel van DAI naar 6 miljard.
Volgens Decrypt is DAI een goed idee voor mensen die USDC wilden dumpen. Helaas kon de stablecoin de uptrend niet vasthouden, want ook DAI zelf ervaarde een depeg afgelopen weekend. De stablecoin bereikte een dieptepunt op zaterdag van $ 0,88.
Hoe wordt DAI ondersteund?
DAI heeft een net iets ander steunmechanisme dan USDT en USDC. Voor elke $ 1 DAI moet de houder grofweg $ 1,51 aan crypto activa storten. Het steunmechanisme van DAI wordt beheerd op basis van een dynamisch systeem van smart contracts. Houders moeten bij een koersdaling van de ETH, hun onderpand aanvullen omdat ze anders het risico lopen te worden opgeheven.
TrueUSD (TUSD)
TrueUSD kenmerkt zich als de eerste gereguleerde stablecoin die volledig wordt ondersteund door de Amerikaanse dollar. Hij is echter wel gebaseerd op Ethereum blockchain. TrueUSD bestaat sinds 2018 en heeft een backing ratio van 1:1, uitsluitend in fiat zoals besloten door Chainlink’s proof-of-reserves monitoring tool.
Het TrustToken platform beperkt het risico door zijn fiat reserves op te slaan op bankrekeningen van trustbedrijven. Deze worden maandelijks op afspraak gecontroleerd. Door te kunnen vertrouwen op een netwerk van rekeningen van derden beschermt het platform de token houders en versterkt het ook consumentenvertrouwen.
TUSD was de grootste begunstigde van het besluit van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) om juridische stappen te ondernemen tegen Paxos. Dit is het bedrijf van BUSD uitgeeft. BUSD is de dollar-pegged stablecoin van Binance in februari.
Doordat de grootste beurs 180 miljoen aan TUSD maakte als alternatief voor BUSD, ervaarde TUSD een enorme stijging van 114,5% in slechts 30 dagen. In tegenstelling tot Tether (USDT) is TrueUSD wel verbonden met de crypto vriendelijke Signature Bank.
Hoeveel heeft TUSD aan marktkapitalisatie gewonnen?
Vrijdag bleef de marktkapitalisatie voor het grootste deel staan op 1,3 miljard. In de afgelopen 2 dagen is de crypto echter sterk gestegen. Momenteel staat de marktkapitalisatie op meer dan 2 miljard, dit is een stijging van 53,8%
Hoe wordt TUSD ondersteund?
De circulerende voorraad van TUSD ter waarde van $ 2.024.213.471 wordt momenteel ondersteund door $ 2.032.505.442 aan fiat bank reserves. De voorraad en de reserves voor TUSD komen volledig overeen.
Liquid USD (LUSD)
Liquid USD lijkt erg op DAI. Het werkt volgens een aantal mechanismen zoals overcollateralized loans die gebruik maken van native crypto assets. Maar Liquid USD heeft een extra verkoopargument: de renteloze lening.
De rentekosten zijn namelijk vervangen door een kleine eenmalige vergoeding. Deze betaal je vooraf. LUSD is de valuta van Liquity, een gedecentraliseerd leenplatform. Om een lening te krijgen, zetten leners hun Ethereum vast als onderpand en ontvangen LUSD als betaling.
De CEO van Liquity, Michael Svoboda, speelde slim in op de USDC van Circle en de crypto bankcrisis. Hij promootte de stablecoin van zijn bedrijf, LUSC, met als gevolg dat er enorm veel buzz rondom de stablecoin ontstond.
Hoeveel heeft LUSD aan marktkapitalisatie gewonnen?
De hele vrijdag schommelde de market cap van LUSD rond de 230 miljoen dollar. De markt werd echter opgeblazen te midden van het USDC-event. De markt cap steeg maandag met 10,4% tot 254 miljoen dollar. LUSD heeft sindsdien zijn market cap behouden en stond woensdag zelfs op 257 miljoen dollar.
Hoe wordt LUSD ondersteund?
Gebruikers hebben toegang tot leningen op LUSD, maar moeten dan wel ETH als onderpand vastzetten. Daarom kunnen gebruikers voor elke $ 1,10 aan ETH met onderpand, $ 1 aan LUSD crypto munten slaan. Hierdoor is deze stablecoin veel aantrekkelijker voor leners in vergelijking met wat DAI biedt.
Investeer in Crypotmunten die het goed doen
Benieuwd naar andere opvallende munten die het goed doen, en een interessante investering kunnen zijn? Dit zijn de snelst groeiende cryptomunten van 2023, die je nu voordelig aan kunt schaffen.
Investeer bijvoorbeeld in Love Hate Inu, een nieuwe vote-to-earn crypto die volgens analisten hard kan gaan stijgen!
Let op: Cryptocurrency is een zeer volatiele en ongereguleerde investering.
