Waarom is de Bitcoin koers verwachting op dit moment minder volatiel dan de aandelenkoersen – Komt er een stijging aan?
De toonaangevende cryptocurrency, Bitcoin, handelt zijwaarts en handhaaft een smal handelsbereik van $ 18.950 tot $ 19.765 te midden van een gebrek aan volatiliteit. De volatiliteit van Bitcoin is in de loop van de tijd afgenomen naarmate het populariteit won. Als we de huidige staat van de topcryptocurrency vergelijken met de eerste jaren van acceptatie, heeft de instroom van institutioneel kapitaal ook bijgedragen aan de relatieve stabiliteit.
Dit heeft echter als onbedoeld gevolg dat een cryptomunt meer in lijn beweegt met de traditionele markten. Met de toename van de correlatie tussen Bitcoin en de aandelenmarkt dit jaar, heeft de Bitcoin een lange weg afgelegd ten opzichte van zijn eerdere perioden van volatiliteit.
Bitcoin stabiel, terwijl Amerikaanse indexen op een verliezende lijn staan
Voor het eerst sinds de financiële crisis van 2008 eindigden S&P 500 en Nasdaq Composite vrijdag de week voor drie opeenvolgende kwartalen. Tegelijkertijd boekte de Dow Jones Industrial Average voor het eerst sinds 2015 drie opeenvolgende kwartaalverliezen.
Bitcoin is ook aan het verliezen, maar het is een stuk stabieler in vergelijking met aandelen. Bekijk een Yahoo-financieringsvergelijking tussen DJIA, SPX, NASDAQ en BTC.
DJIA, SPX, NASDAQ en BTC-vergelijking – Bron: Yahoo Finance
Volgens gegevens van Charlie Bilello van Compound Advisors is de huidige daling van de S&P 500 benchmark de langste van hoogtepunt tot dieptepunt sinds maart 2009. Sinds 1929 duren bear markets gemiddeld 14 maanden, waardoor de huidige met 8 maanden de langste is.
Het percentage particuliere beleggers met een negatief beeld van de aandelenmarkt (zoals gemeten door de American Association of Individual Investors) is gestegen tot 60%, het hoogste niveau sinds 2008 en de achtste meest sombere lezing in de 35-jarige geschiedenis van het onderzoek.
Laten we nu eens kijken waarom de Bitcoin-prijs minder volatiel is geworden dan de aandelenkoersen.
Een waardestijging van de Amerikaanse dollar
Vanaf het vierde kwartaal van 2022 wordt de Amerikaanse dollar ondersteund door dezelfde fundamentele factoren die hem het grootste deel van het jaar hoger hebben gedrukt ten opzichte van de belangrijkste valuta. In wezen kan niets de dollar ervan weerhouden nog meer winst te maken.
De stijgende Amerikaanse dollar heeft gevolgen voor andere valuta’s, waardoor aandelen portfolios worden vernietigd en de grondstofprijzen instorten. Eén cryptomunt, Bitcoin,is de afgelopen week echter relatief stabiel geweest. De cryptocurrency is met 6,5% gestegen, een onverwacht sterke run die de aandacht heeft getrokken.
Sven Henrich, de oprichter van marktonderzoeksbureau NorthmanTrader, tweette: “Je weet dat we een uniek punt in de geschiedenis hebben bereikt wanneer Bitcoin plotseling minder volatiel wordt dan fiatvaluta’s.”
Tijdens de meest recente bullmarkt was de heer Henrich een prominente bear, die zich zorgen maakte over overgewaardeerde cryptocurrency.
Bitcoin onder druk, hogere inflatie in het spel
Voor consumenten en de Federal Reserve is een sterke munt een rem op de inflatie, die nog steeds onaangenaam hoog is. Uit de gegevens van het Amerikaanse Labor Department die op 13 september werden vrijgegeven, blijkt dat de jaarlijkse inflatie in de Verenigde Staten 8,3% bedraagt voor de 12 maanden eindigend in augustus 2022, tegen 8,5% een jaar eerder.
Het volgende inflatierapport verschijnt op 13 oktober.
Inflatiecijfer VS – Bron: usinflationcalculator.com
Een hogere inflatie veroorzaak een renteverhoging, waardoor de Amerikaanse dollar stijgt. Aangezien er een negatieve correlatie is tussen Bitcoin en de Amerikaanse dollar, zal Bitcoin in 2022 waarschijnlijk meer dan de helft van zijn waarde verliezen, beter dan de meeste andere valuta’s, aandelen en obligaties.
Toen de rente steeg als gevolg van inflatie, volgde Bitcoin de handelspatronen van risicovollere activa zoals technologieaandelen. Dit was de afgelopen maand niet altijd het geval.
Bitcoin vs. Nasdaq correlatie – Bron: Tradingview
Ondanks een sterke correlatie tussen Bitcoin en de Nasdaq heeft BTC niet veel beweging gezien en handelt het zijwaarts. De waarde van Bitcoin is sinds september gestegen, terwijl de Nasdaq met ongeveer 10% is gedaald. Door de hoge inflatie zijn de aandelen nu volatieler dan BTC.
Bovendien steeg de waarde van Bitcoin in september en steeg aan het begin van de maand voordat hij in het midden aanzienlijk daalde door hoger dan verwachte inflatierapporten in de Verenigde Staten.
Amerikaanse Fed renteverhoging & Hawkish FOMC
Hoewel Bitcoin en Ethereum dit jaar drie kwartalen op rij slecht hebben gepresteerd, zijn veel analisten nog steeds geschokt over hoe sterk ze nu zijn. In de afgelopen week, toen andere cryptocurrency instortten, zijn de tokens opmerkelijk stabiel gebleven. Dit jaar heeft de Fed de rente vijf keer verhoogd.
Kortom, de Centrale Bank probeert de economie af te koelen om de stijgende prijzen onder controle te houden. Cryptocurrency heeft een geschiedenis van negatief reageren op renteverhogingen door de Fed. De Fed verhoogde recentelijk de tarieven in september met nog eens 75 basispunten, en minuten na de aankondiging was de waarde van Bitcoin veranderd.
Fed Fund Rate – Bron: Federal Reserve
De reactie van de cryptocurrency markt was echter niet zo sterk als in de afgelopen maanden. Dat komt omdat de cryptocurrency markt de meest recente beweging van de Fed voorspelde en rekening hield met het risico in de prijs.
Het meest opvallende was dat de aandelenmarkt vorige week crashte nadat de Federal Reserve aankondigde dat de rente dit jaar voor de zesde keer zou worden verhoogd. Het verhoogt de volatiliteit van de aandelen boven die van BTC.
Stijging Bitcoin op komst?
Gezien alle bovenstaande fundamenten, handelt Bitcoin schokkerig te midden van het risico sentiment in de markt. Maar zodra de Amerikaanse Federal Reserve stopt met het verhogen van de rente, zal de markt weer in het voordeel van cryptocurrencies, met name Bitcoin, verschuiven.
Daarom moeten we de Amerikaanse fundamentals in de gaten houden om de prijsactie van Bitcoin te bepalen. Bekijk Bitcoin-prijsvoorspelling om een idee te krijgen van de toekomstige vooruitzichten van de munt.
Een coin die waarschijnlijk ook een forse stijging gaat laten zien en die nog in de presale fase zit is de duurzame coin IMPT.
