20 Jan 2023 · 6 min read

Breaking: Genesis Vraagt Faillissement aan - Wat zijn de Gevolgen voor Bitvavo en Nederlandse Beleggers?

Breaking: Genesis Vraagt Faillissement aan - Wat zijn de Gevolgen voor Bitvavo en Nederlandse Beleggers?
Bron: AdobeStock/Timon

Nadat de onderneming voor het uitlenen van crypto en handelsplatform, Genesis, het al maanden moeilijk had, heeft het uiteindelijk faillissement aangevraagd, maar dit lijkt niet het einde te zijn van alle problemen van de onderneming.

Genesis, een onderdeel van de Digital Currency Group (DCG) zei in een persbericht dat Genesis Global Holdco, LLC en twee van haar dochterondernemingen die krediet verstrekken, Genesis Global Capital, LLC en Genesis Asia Pacific Pre. LTD, donderdag petities hebben ingediend voor Chapter 11 (faillissementsbescherming) in het zuidelijke district van New York in Amerika.

De andere dochterondernemingen en afdelingen van Genesis en andere eenheden die doen aan derivaten, spothandel en bewaringsactiviteiten hebben geen faillissementsaanvraag gedaan. Deze ondernemingen zullen dus niet stoppen.

In de aankondiging werd gezegd:

"Genesis has proposed a roadmap to an exit including a Chapter 11 plan (the “plan”) that calls for a framework for a global resolution of all claims through, and the creation of, a trust that will distribute assets to creditors. The plan contemplates a dual track process in pursuit of a sale, capital raise and/or equitization transaction that would enable the business to emerge under new ownership."

''Genesis is van plan gebruik te maken van een framework waarmee het een oplossing kan vinden en alle klanten schadeloos te stellen. Dit plan zal bestaan uit een verkoop, een fundraise en een transactie van aandelen, waardoor het bedrijf verder kan gaan onder een nieuwe eigenaar."

Het zal een proces starten van marketing en verkopen om geld te verdienen met Genesis Global Holdco en het zal beginnen met het terugbetalen van de schuldeisers. Wanneer er geen verkoop is of er geen kapitaal opgehaald wordt zullen de crediteuren de eigendomsbelangen ontvangen in een gereorganiseerde Genesis Global Holdco.

Bloomberg gaf aan:

''Genesis Global Capital gaf voor bezit en schulden een bedrag tussen de $1 miljard en $10 miljard aan, maar ook meer dan 100.000 klanten — waarvan de top 50 zo'n $3,4 miljard tegoed hebben.''

Daarnaast is de onderneming van plan om $150 aan contant geld te gebruiken om de onderneming in hun faillissement te ondersteunen. Met Chapter 11 is het toegestaan om door te gaan met de onderneming terwijl het probeert haar crediteuren af te betalen.

Er gaan nu al dagen de geruchten dat Genesis zich misschien klaar maakt om faillissement aan te vragen. De onderneming had last van hevige insolvabiliteit na de kredietcrisis van de cryptocurrency markt. Op 18 januari werd door mensen die informatie hadden over Genesis en haar crediteuren gezegd dat zij het faillissement deze week al kunnen aangeven, en daar hadden ze gelijk in.

Een paar dagen daarvoor werd er bekend gemaakt dat Genesis haar crediteuren meer dan $3 miljard schuldig is, waaronder $900 miljoen aan Gemini klanten en meer dan $301 miljoen aan de gebruikers van de Nederlandse crypto exchange Bitvavo. Hierdoor werd er druk uitgeoefend op DCG om te overwegen de activa van de onderneming te verkopen om op die manier geld in te zamelen.

Nadat de FTX exchange instortte kondigde Genesis aan dat zij de aflossingen en nieuwe leningen in midden november vorig jaar op hebben geschort. Genesis zei dat de 'abnormale opnameverzoeken' de 'huidige liquiditeit' overtroffen.

Daarna werd bekend gemaakt dat Genesis op zoek was naar een lening van $1 miljard voordat zij de inwisselingen voor de klant zouden sluiten.

Aflossen en verstrekken van leningen bij Genesis worden nog steeds opgeschort. Volgens Bloomberg zullen de claims behandeld worden tijdens de rechtszaak van het faillissement. Genesis kondigde aan dat het proces voor herstructurering geleid zal worden door een 'onafhankelijke en speciale commissie'.

Is een rechtszaak te vermijden?

Genesis is al verwikkeld in een geschil met de grote crypto exchange Gemini dat opgericht is door Cameron en Tyler Winklevoss.

De Winklevoss broers gaven aan dat Genesis meer dan $900 miljoen schuldig was aan 340.000 investeerders van het Earn programma. Zij willen dat Barry Silbert vervangen wordt als CEO van de Digital Currency Group.

In de aankondiging van het faillissement van Genesis werd gezegd:

''Genesis is begonnen aan een proces onder begeleiding van de rechtbank om een oplossing te vinden om het beste resultaat voor de klanten van Genesis en Gemini Earn te leveren.''

Al snel na de aankondiging van het faillissement twitterde Cameron Winklevoss dat Silbert en DCG het weigeren de schuldeisers een eerlijke deal te bieden, hij voegde toe:

Als Barry Silbert en de DCG niet tot bezinning komen en geen eerlijke deal bedenken voor hun crediteuren, zullen wij binnenkort een rechtszaak aangaan tegen Barry en DCG.''

Daaraan voegde hij toe dat de rechtbank voor het faillissement een forum biedt voor Genesis, DCG en Silbert dat het echt nodig heeft om uitleg te kunnen geven aan de schuldeisers.

Stort het allemaal in?

Genesis is van de Digital Currency Group. De DCG is een durfkapitaal onderneming en richt zich op de markt voor cryptocurrency's. In zijn portfolio en op de website noemen ze meer dan 160 ondernemingen. Van deze ondernemingen hebben zij er 28 overgenomen. Van deze ondernemingen zijn CoinDesk, Grayscale en Genesis de grootste ondernemingen.

In een brief aan de aandeelhouders zij DCG nog maar drie dagen geleden dat het driemaandelijkse dividenden had opgeschort om contanten te kunnen behouden. De DCG richtte zich namelijk op 'het versterken van de balans door de bedrijfskosten laag te houden en de liquiditeit te behouden.'

Eerder deze maand diende de Securities and Exchange Commission (SEC) uit Amerika aanklachten in tegen de Gemini exchange en Genesis voor 'het niet-geregistreerde aanbod en de verkoop van effecten aan particuliere investeerders via het Earn crypto activa leningsprogramma van Gemini'. Volgens de toezichthouder hadden de ondernemingen via dit niet-geregistreerde aanbod voor miljarden dollars aan crypto opgehaald bij honderdduizenden investeerders.

Gemini en Genesis kwamen in februari 2021 met het Gemini Earn programma voor particuliere investeerders. Hierbij bracht Gemini een makelaarsvergoeding in mindering op het rendement dat Genesis aan Gemini Earn investeerders betaalde. De medeoprichter van de exchange, Tyler Winklevoss noemde de actief van de SEC 'contraproductief'. Daarnaast zei hij dat Gemini al maanden aan het praten was met de SEC over het Earn programma.

Toen werd op 19 januari vermeld dat Coindesk, een website voor crypto nieuws, adviseurs had afgetapt bij Lazard. Lazard is een financieel advies- en vermogensbeheer onderneming. Lazard wilde een deel of de gehele onderneming verkopen. Kevin Worth van CoinDesk zei: ''Mijn doel voor het inhuren van de diensten van Lazard is om de verschillende mogelijkheden te onderzoeken voor het aantrekken van groeikapitaal voor de activiteiten van CoinDesk, zoals een gedeeltelijke of volledige verkoop.'.

Deze informatie was nog een indicatie dat de crypto ondernemingen van Barry Silbert binnenkort in ernstige problemen zou kunnen komen.

Ben jij benieuwd welke coins de grootste crypto stijgers zijn van dit moment die niet binnenkort failliet zullen gaan?

Bitvavo reageert en brengt een verklaring uit

De Nederlandse exchange Bitvavo is een dochteronderneming van Genesis. Bitvavo krijgt nog geld van Genesis. Genesis is Bitvavo nog $280 miljoen euro schuldig van de DCG. Inmiddels heeft de Nederlandse exchange Bitvavo gereageerd op de situatie in een verklaring. 

Het effect van deze schuld is nog niet helemaal duidelijk, maar Bitvavo heeft een aanbod ontvangen van Genesis. De onderneming biedt Bitvavo aan 70% van de schuld op termijn terug te betalen. De overige 30% zal dan later nog besproken en over onderhandeld worden.

Bitvavo zegt dat een Chapter 11 betekent dat er herstructurering zal plaatsvinden bij Genesis over het terug betalen van de schuldeisers, waaronder Bitvavo. Zij vinden dat deze vorm van faillissement vaak sneller uitgevoerd kan worden.

Bitvavo verteld over de onderhandelingen:

''De gesprekken over de resterende 30% van de schulden zijn in de afgelopen dagen verder gevorderd. Deze onderhandelingen zijn vertrouwelijk en wij kunnen hierover pas verdere mededelingen doen wanneer de handtekeningen gezet zijn''.

Bitvavo wil benadrukken dat de schuld geen effect zal hebben op de klanten van de Bitvavo exchange. Bitvavo heeft het risico van de klanten van de exchange zelf overgenomen door volledig garant te staan voor de openstaande schuld.

Gerelateerd Nieuws: