EU-commissie roept op tot Crypto-regels met internationale normen

Een commissie van het Europees Parlement roept op tot het beëindigen van cryptogerelateerde reguleringsarbitrage – een manier om mazen in reguleringssystemen te gebruiken om ongunstige regelgeving te voorkomen – en stelt voor dat crypto-regulering op internationaal niveau moet plaatsvinden.

Hoewel verschillende landen de regelgevingsuitdagingen van de wereldwijde, gemakkelijk toegankelijke crypto-activa hebben aangepakt, zijn de nationale acties niet noodzakelijkerwijs op elkaar afgestemd, waardoor de deur naar regelgevingsarbitrage wordt geopend, vindt een studie naar de ontwikkelingen van crypto-activa en gerelateerde regelgevingskwesties en antwoorden, gevraagd door de Commissie economische en monetaire zaken (ECON), die onder meer verantwoordelijk is voor het toezicht op de Europese Centrale Bank.

"To avoid regulatory arbitrage," staat er in de studie, "rulemaking on cryptoassets should take place at the European level, preferably in the execution of international standards."

Als witwassen en terrorismefinanciering (AML/CFT) als voorbeeld worden genomen, zouden de criminelen, wat ook mondiale verschijnselen zijn, hun activiteiten baseren op het land dat de meest gunstige regelgeving biedt, waar de hiaten in de reguleringssystemen zijn beter te exploiteren. "This undoubtedly also holds true for ML/TF activities involving crypto-assets." De studie legt verder uit dat de VS de AML/CFT-maatregelen met betrekking tot crypto aanscherpt, de criminele activiteit waarschijnlijk naar de EU zal verhuizen. Maar als de normen op internationaal niveau worden gesteld, ‘zijn de kansen om dergelijke activiteiten effectief uit te roeien een stuk groter’.

Hoewel de studie de voortzetting van de samenwerking tussen de Financial Action Task Force (FATF) en de EU noodzakelijk acht, en dat de EU de internationale normen van de FATF moet opnemen, zegt het ook "de EU zou het beter kunnen doen" en dat het "duidelijk achterloopt op de internationale AML / CFT-wetten", eraan toevoegend dat de AMLD5-regels voor crypto "al lang verouderd waren voordat de EU-lidstaten deze in hun nationale AML / CFT-wetten moesten omzetten." Maatregelen van individuele lidstaten kunnen daarom nuttig zijn, maar niet voldoende.

De studie bevatte ook de belangrijkste zorgen en reacties, waaronder de volgende bevindingen:

1. Aangezien wereldwijde private stablecoins een bedreiging vormen voor financiële stabiliteit en monetair beleid. De benadering van de G20 is dat er geen mag worden afgegeven voordat er een toereikende regelgeving is ingevoerd. Stablecoins vereisen een gecoördineerde wereldwijde reactie met internationale regelgevingsnormen.
2. Gezien de volatiliteit van crypto, "vormen de meeste cryptoassets simpelweg geen geloofwaardige bijdrage aan het eigen vermogen van een financiële instelling". De instelling kan grote verliezen lijden, terwijl een balans met crypto-activa erop een vertekend beeld kan geven van de financiële situatie van de instelling. De beste manier om met de onzekerheid rond crypto-activa om te gaan, is ze af te trekken van het eigen vermogen van een financiële instelling.
3. Crypto-activa worden op grote schaal gebruikt, maar hebben geen adequaat regime, met een hoog risico op witwassen en terroristische activiteiten. Onder een aantal reacties zegt het onderzoek dat de reikwijdte van AMLD5 moet worden verruimd, evenals de definitie van virtuele valuta’s door de EU om investeringen en utility-tokens, in-game valuta’s en mogelijk digitale banken van de centrale bank (CBDC’s) en de "blinde vlek" van crypto-naar-crypto-uitwisselingen moet worden aangepakt.

Ondertussen lanceerde de Europese Commissie in december een openbare raadpleging over de regulering van cryptoassets, in afwachting van versterking van haar positie op de wereldwijde betalingsmarkt.