Crypto in 2019: wat te verwachten van institutionele beleggers
“We continue to see strong growth in the development of cryptocurrency-linked products and services.” “Despite the bear market that followed, crypto and blockchain will continue to appeal to investors through 2019 and beyond.”
Banken en grote financiële instellingen hebben zich de afgelopen jaren zeer nieuwsgierig getoond over cryptocurrencies en blockchains, maar slechts weinigen hebben daadwerkelijk de stap gezet om een bruikbaar op blockchain gebaseerd platform te ontwikkelen of te lanceren. Vorig jaar hebben bijvoorbeeld Barclays en de Reserve Bank of India cryptocurrency-gerelateerde projecten opgeschort, ondanks hun aanvankelijke interesse in het verkennen van cryptogerelateerde kansen.
Wat 2019 betreft, zal het huidige jaar wellicht niet leiden tot een golf van banken die proberen hun eigen cryptocurrencies of crypto-tradingplatforms te lanceren. Er is echter in bredere zin interesse van grote instellingen in blockchaintechnologie, met name wat betreft grensoverschrijdende betalingen en het volgen van transacties en orders.
Blockchain boven Bitcoin
Jim Sinegal, een senior beleggingsanalist bij Fragasso Financial Advisors , vertelt Cryptonews.com dat banken en financiële instellingen in 2019 steeds minder naar specifieke cryptocurrencies zullen kijken, en in toenemende mate naar meer op blockchain-gebaseerde platforms.
"The potential applications for blockchain technology are far wider than those for bitcoin, and blockchain technology doesn’t come with the regulatory baggage that Bitcoin does, so most mainstream financial activity is still going to be focused on blockchain," zegt hij.
"Cross-border business-to-business payments are still slow and costly, so a public ledger makes a lot of sense in these areas,” voegt hij eraan toe. “There’s also overlap between supply chain and financial activities – tracking global inventories, orders, and related payables, receivables, and financing, for instance – so there’s a lot of room for broad blockchain initiatives between banks and traditional firms."
De voorspelling van Sinegal wordt zelfs gestaafd door de laatste maanden van 2018, toen Goldman Sachs (onder andere) investeerde in het grensoverschrijdende betalingsplatform Veem, dat de Amerikaanse bank PNC zag toetreden het Ripple Network , en waarbij de VAE en Saoedi-Arabië begonnen samen te werken aan een blockchain-gebaseerd systeem voor internationale betalingen.
Het is ook onderbouwd door andere commentaren. Tyler Welmans, Deloitte UK’s blockchain lead, vertelt Cryptonews.com dat hij een aanhoudende groei verwacht in bedrijfsinvesteringen in cryptogerelateerde platforms en services, met de recente inzinking in de markt aantoonbaar waardoor crypto in zijn geheel aantrekkelijker wordt voor bepaalde beleggers.
"With respect to public networks and cryptocurrencies, there are few signs banks are investing directly in cryptocurrencies, although plenty of niche investment funds are,” zegt hij. “However, we continue to see strong growth in the development of cryptocurrency-linked products and services, such as exchange trading, futures and custody services."
"While we don’t anticipate significant direct investment from banks into cryptocurrency in 2019, price declines through much of 2018 have moved the broader crypto-asset class into attractive territory for would-be institutional investors.”
Crypto moet zijn spel verbeteren
Maar net zo veel als beleggers en instellingen honger hebben naar nieuwe blockchain-gerelateerde platforms en oplossingen, lijkt de rente van banken in cryptocurren zelf af te nemen. Dit is wat Jim Sinegal beargumenteert, wat suggereert dat Bitcoin, Ethereum en andere belangrijke munten tot nu toe niet veel van hun belofte hebben waargemaakt.
"I think we’ll see a smaller appetite for blockchain and crypto projects at the large banks in 2019," vertelt hij. "It’s been about a decade since the Satoshi paper [the [URL="https://bitcoin.org/bitcoin.pdf" target="_blank"]Bitcoin whitepaper[/URL] by Satoshi Nakamoto] and there still isn’t a killer application for mainstream financial institutions, or most of the general public for that matter."
Andere experts zijn het met deze beoordeling eens, hoewel sommigen op de lange termijn meer hoop hebben voor de sector, zoals Anton Ruddenklau, een wereldwijde co-lead van FinTech bij KPMG , een van de Big Four-auditors. "2018 was a phenomenal year for investment into crypto and blockchain," vertelt hij aan Cryptonews.com. "Good sized funding rounds were seen in the first half of the year, including a USD 100 million-plus round to Circle Internet Finance in the US and USD 77 million to Ledger in France."
"In the US by the middle of 2018, investment in blockchain had already exceeded the total seen in 2017 so, despite the bear market that followed, crypto and blockchain will continue to appeal to investors through 2019 and beyond," voorspelt hij.
Aangezien beleggers en instellingen echter steeds sceptischer worden over de blockchain-hype, is het duidelijk dat nieuwe startups en bestaande platforms veel harder zullen moeten werken om de aandacht te trekken. "What 2018 taught us though, was that you can’t simply write a white paper on crypto and expect to secure investment now. But ultimately that will foster improved and more focussed innovation, as a tougher investment rationale means the onus will be on building projects that actually solve issues."
Tokenisatie en identiteiten
Desalniettemin, zelfs als de grote cryptocurrencies moeite hebben om de wereld te overtuigen van hun superioriteit ten opzichte van bestaande geldsystemen, zijn de experts die we hebben geïnterviewd het er over eens dat banken nog steeds veel potentieel in een verscheidenheid aan blockchain-oplossingen zien.
"Banks remain interested in interbank payment and settlement technologies, as well as in solutions which simplify trade finance administration," zegt Tyler Welmans.
"Asset managers are perhaps unsurprisingly most interested in new models for the tokenization and management of traditional securities and other assets, with a number of projects expected to launch or evolve further in 2019."
En zoals Welmans toevoegt, is het belang van banken in blockchains niet specifiek beperkt tot het verwerken van transacties. "For instance, many financial institutions are very interested in the prospect of harnessing blockchain-powered digital identities to simplify compliance and other checks which require verification of customer credentials."
Er is dan ook alle reden om te denken dat de investeringen in de crypto-industrie sterk zullen blijven, ook al zullen banken dit jaar waarschijnlijk niet de prijs van Bitcoin verhogen.
