Litecoin is ontworpen als antwoord op enkele van de nadelen die Bitcoin bood. De munt claimt snellere transacties, lagere tarieven en hogere aantallen als belangrijkste voordelen ten opzichte van Bitcoin.
Litecoins (LTC) zijn de cryptocurrency-eenheden van het Litecoin-platform dat in oktober 2011 live ging. De maker, voormalig Google-medewerker Charlie Lee, wilde een wereldwijd gedecentraliseerd betalingsnetwerk maken dat vergelijkbaar is met Bitcoin, maar dat iets aanpakt wat hij als problemen met Bitcoin zag. Lee was ontevreden over de lange verificatieperioden, trage transacties en stijgende transactiekosten. Toen hij de bitcoins zag als een soort virtueel goud, probeerden zijn litecoins op zijn minst een equivalent van zilver te worden in de crypto-wereld, volgens hem.
Lee en zijn collega’s hebben Litecoin aangemaakt als een "softwarevork" van Bitcoin. Hoewel het geen gemeenschappelijke transactiegeschiedenis deelt (wat het geval is in zowel harde als zachte vorken), is het gebaseerd op de code van Bitcoin. Het doel was om het aantal verwerkte transacties met ten minste vier keer te verbeteren en de bijbehorende vergoedingen naar een acceptabel niveau terug te brengen. Litecoin is er uiteindelijk in geslaagd om Bitcoin hierin te verslaan, met een gemiddelde verificatieperiode van ongeveer twee en een halve minuut.
Naast snelheid zijn de transacties met deze munt goedkoper. Om deze zo laag mogelijk te houden, is de productiecapaciteit van litecoins verhoogd naar 84 miljoen stuks. In oktober 2018 waren 58,9 miljoen hiervan in omloop, met een marktkapitalisatie van ongeveer $2,9 miljard. Net als bij andere cryptocurrencies ging de prijs van deze munt door een aantal rotsachtige perioden, met $420 als hoogste punt eind 2017 tot wat het nu is.
Mining is een andere manier waarop Litecoin probeert om toegankelijker te worden dan Bitcoin. Het maakt gebruik van het Scrypt-algoritme, dat minder stroom nodig heeft dan de SHA256 van Bitcoin, en beschikt over snellere blokvorming dan Bitcoin. Litecoin slaagt er ook nog steeds in om de dominantie van een enkele miner (of een groep daarvan) te voorkomen ten koste van de toegankelijkheid ervan.
Tegelijkertijd kost het minen van litecoins nog steeds een aantal serieuze investeringen, waardoor velen zich tot cryptocurrency-uitwisselingen wenden als de belangrijkste keuze voor het verkrijgen van de cryptocurrency. Degenen die LTC op deze manier willen bemachtigen, kunnen het doen op Bitfinex, Coinbase Pro of vergelijkbare platforms.